2025年上半年高空作业平台租赁市场报告

时间： 2025-12-10 10:22     来源：未知

温志刚 ?特约记者近20年工程机械从业经验；曾担任多个品牌代理商及设备租赁公司营销总监、总经理；对设备租赁业务有深刻的管理理念及丰富的实战经验。395501137@qq.com2025年上半年，国内高空作业平台租赁市场延续了2024年下行趋势，逐步进入深度修复调整期。市场供需市场需求下滑 ?存量仍在增长供大于求失衡加剧市场端：据国家统计局数据，上半年，全国固定资产投资24.87万亿元（不含农户），同增2.8%，较上年同期增幅下降1.1pp；其中，基建投资增速3.3%，较上年同期增幅下降2.1pp；（1-5月）制造业投资增速8.5%，较上年同期增幅下降1.1pp；房地产投资增速下降11.2%，较上年同增增幅下降1.1pp。显然，上半年整体市场需求下滑明显。存量端：据IPAF 2025年报告，截至2024年底，国内高机保有量66.9万台，同增12.0%，而2023年和2022年分别同增33.0%和36.0%，保有量增幅大幅放缓。据中国工程机械工业协会数据统计：上半年，主要主机厂内销3.67万台，同降47.2%，而2024年，主要主机厂内销8.65万台，同降33.4%。虽然上半年国内销量跌幅加速，但由于市场需求下滑，以及保有量仍在增长，导致上半年国内市场供大于求失衡持续加剧。租赁行情出租率触底反弹 ? ?租金价格跌幅收窄出租率：据中国工程机械工业协会数据统计，1-5月份，平均出租率55.5%，较上年同期下降0.2pp；其中，3-5月份平均出租率为66.0%，较上年同期增加1.7pp。据CR2公告，一季度，华铁出租率为70.9%，较上年同期提升4.2pp；上半年，宏信资产利用率与上年同期基本持平。租金费率：据中国工程机械工业协会数据统计，1-5月份，所有机械平均价格指数环比累计下降5.7%，而2024年累计跌幅22.2%。简言之，上半年，在机队规模增幅加速放缓，以及CR2主动调整国内机队规模，优化资产的前提下，出租率触底反弹趋势明显。而供需结构性加速失衡下，租金价格依然下滑探底，但整体跌幅显著收窄。机型/区域：上半年，剪叉式内销1.52万台，同跌56.0%，其中8~14米销量占比54.0%；臂式内销1.84万台，同增0.8%，其中17~22米直臂销量占比39.0%，23~40米直臂销量占比35.0%。上半年销量超过千台有八个省份：浙江销量最高1.2万台，陕西排名第八0.1万台。显然，各地区对不同作业方式及不同米段的市场需求结构性差异持续加剧，整体下行周期下，机会与挑战并存。租赁商现状高机营收/利润齐跌 ? CR2加速战略调整租赁商出清速度依然不足据设备管理协会统计，上半年，国内租赁商不足2700个（不含各租赁商连锁门店），较上年减少约4.0%。据海南华铁一季度财报，一季度，其营收12.9亿元，同增16.6%；净利润1.91亿元，同增21.7%。虽然算力租赁毛利率很高，但其一季度毛利率为42.8%，较上年同期下降1.2pp。一季度，其资本支出0.69亿元，较上年同期2.49亿元大幅缩减。 同时，经营现金流净值同增17.0%，应收账款周转天数仅增加4天。据宏信一季度公告，宏信建发关停了8个国内网点，海外营收占比已超过15.0%；而据其半年盈利预警公告：上半年，营收同比下跌约10.0%：股东应占益利（接近净利润）同比下降80%~90%。显然，随着国内市场持续下行，CR2开始主动收缩国内机队规模——宏信继续加速拓展海外业务，而华铁则继续跨界算力租赁、低空租赁以及数字资产等。不仅CR2缩减国内网点数量，租赁商也逐步加速出清，但出清速度依然不足。下半年市场前瞻行业继续低位下行 ? ?市场竞争更趋激烈据IPAF 2025年报告：2024年，国内租金收入规模15.4亿美元，同降20.0%。即便国内高机保有量仍在增长，但租金价格、出租率以及租赁收入齐跌，意味着2024年是国内高机市场下行的拐点之年。从以上数据看，2025年上半年继续延续着上年整体下行趋势。因此，即便上半年内销加速下跌，保有量增幅加大放缓，CR2主动收缩国内规模，租赁商数量开始减少等，意味着已出现了结构性供大于求修复的趋势，但下半年市场恐仍将继续低位下滑。一方面， 出租率保持低位反弹，高米段臂车下滑拉动整体租金价格继续下行；另一方面，由于海外市场不确定性，下半年出口销量跌幅恐将加剧（上半年出口5.58万台，同降13.0%），产能过剩恐将倒卷国内市场。总之，预计下半年市场竞争更趋激烈，租赁商被出清压力加大，不同地区/不同米段的结构性供需失衡继续加剧。